Barbie kommer på magisk vis til live gennem imponerende computeranimation i denne moderne fortolkning af E.T.A. Hoffmanns klassiker. Fortællingen begynder da Barbie, i rollen som Clara, får en smuk trænøddeknækker i gave af sin yndlingstante. Om natten, mens Clara sover, bliver Nøddeknækkeren levende for at forsøge at jage den onde Musekonge, som har invaderet Claras værelse, væk. Hun vågner og hjælper Nøddeknækkeren, men Musekongen får hende til at skrumpe ved at forhekse hende. Clara og Nøddeknækkeren begiver sig ud på et fantastisk eventyr for at finde Sukkerkugleprinsessen, som er den eneste, der kan hæve Musekongens onde forbandelse.
